Mi cartera de inversión y principales recomendaciones.

jueves, 17 de julio de 2014



Hago un repaso de mi cartera de inversión y posiciones ganadoras y perdedoras hasta el momento. Los que nos venís siguiendo desde hace tiempo, ya sabéis cuál fue nuestro plan de inversión desde verano de 2012, donde creo que hicimos lo más inteligente en forma de especulación, entrando en la recapitalización de chicharros, y donde le "pegamos prácticamente a todo", salvo empresas como URBAS y Quabit. Incluso una acción que me aportó las mayores rentabilidades, fue la polémica Gowex, que por suerte la soltamos meses antes del escándalo.

Conforme iba recogiendo beneficios en las subidas de los chicharros, iba invirtiendo en las empresas de tamaño medio. La estrategia de inversión ha sido una continua re-inversión hasta unir todo el capital en unas pocas empresas. Mi principal error, como ya sabéis, fue soltar Gamesa, una empresa que me hubiera encantado mantener en cartera, pero el pasado, pasado está.

1. Ezentis.


Ezentis ocupa aproximadamente el 50% de mi cartera de inversión. El precio medio de compra por las acciones de Ezentis lo tengo en 0,57€ habiendo hecho diferentes compras en los antiguos 0,115€, 0,13€, 0,14€ y 0,17€.

Ezentis es una empresa a la que el aspecto técnico se le ha complicado bastante, hasta el punto de que está siendo castigada en exceso. No hay que olvidar que toda la inversión que la compañía ha hecho en el sur de América, así como nuevos contratos adquiridos (el último en Brasil), tarde o temprano se traducirá a un aumento de su volumen de negocio que reflejará su valor por fundamentales (que es lo que buscamos con esta empresa).

Es por eso que mi recomendación sigue siendo comprar para el largo plazo, y eso no quita que haya cometido un error al no salir del valor en cuanto hizo el segundo máximo decreciente, ya que si vemos el gráfico, lleva meses haciendo máximos y mínimos decrecientes.

A favor de Ezentis, sí que puedo decir que aquello que aparentemente genera intranquilidad para los inversores por las continuas ampliaciones de capital, decir, que en cierto modo a mí me está generando tranquilidad en el sentido de que me están jodiendo a corto plazo, pero somos los inversores los que estamos financiando la empresa, y por tanto, contribuyendo a que a largo plazo no tenga un mayor endeudamiento.

Abengoa B.


Abengoa, en mi opinión es la nueva Gamesa. Es una empresa en la que he venido realizando promedios alcistas, teniendo las primeras compras por debajo de los 2€ y una última compra en la zona de los 3€. El precio medio de compra por acción que tengo en Abengoa es de 2,45€.

No es ninguna locura el ver a esta compañía por encima de los 10€ en unos años, pues empresas tipo Abengoa y Gamesa son la verdadera marca España, siempre y cuando la marca España las apoye como es debido, cosa que por ahora no están haciendo. En algún momento del futuro, España deberá fomentar las renovables para subirse al tren del futuro, como ya lo han hecho el resto de nuestros vecinos.

Lenovo.



Lenovo es un ejemplo de cómo hacer una inversión rentable a contracorriente. El fijarme en esta empresa fue lo que me llevó a desinvertir en Gowex para usar ese dinero en la compra de acciones de Lenovo.

Aproveché que 5 casas de análisis desaconsejaron la inversión en Lenovo y me dio una excelente oportunidad de compra en los 7,85 dólares de Hong Kong. En estos momentos, Lenovo se encuentra luchando por superar una pequeña resistencia en la zona de los 11 dólares, que en caso de superar, disparará la acción al alza. Aunque en esta empresa ya tengo lo que quería, que es un excelente margen de seguridad. En principio creo que esta empresa tendrá buen comportamiento para los próximos 3-5 años. Luego ya veremos lo que hacemos. Tampoco dudo recoger ganancias en algún momento.

Navidea.



Navidea es una de esas inversiones que en principio me ha salido "torcida", pues la primera compra que hice fue a $ 2,82. Al día siguiente Navidea se disparó y llego a subir hasta los $ 3,30, pero seguidamente comenzó a caer y caer hasta los $ 1,18. En cuanto comenzó a recuperarse hice un gran  promedio en los $ 1,25 y posteriormente otra compra en los $ 1,30, por lo que el precio medio de compra lo tengo en los $ 1,72. Eso significa que el punto de equilibrio está en esa zona.

No obstante, es una empresa que considero lo puede hacer muy bien en el futuro, pues es una farmacéutica pequeña, pero ya con algún producto en el mercado y con otros que podrían salir. No deja de ser otra empresa de riesgo, pero creo que compensa ese riesgo. En principio, caídas de Abengoa y de Navidea las voy a aprovechar para aumentar mi posición en ellas.

Operaciones especulativas.

Fannie Mae.



A raíz de la recomendación de Bill Ackman, me decidí a abrir una posición alcista en Fannie Mae, una empresa que desde hace años está en el ojo del huracán en EE.UU. al estar pidiéndose que la saquen de cotización, pero es una empresa que está aumentando considerablemente sus beneficios, y pienso que no la sacarán de cotización.

Compré a un precio medio de $ 4,09, y tras caer muy por debajo de los $ 4,00 en estos momentos se encuentra cotizando en los $ 4,48. Así que por ahora estamos teniendo suerte, pero no es una acción que aconseje a los inversores con problemas de corazón por el tremendo riesgo que conlleva, aunque si algún día resolvieran las dudas y finalmente alguien dijera que permanecerá cotizando en Wall Street, sería una de esas acciones que alcanzaría un valor por encima de los $ 20 (los vale) e incluso según Ackman, podría superar los $ 40.

General Motors (Bajista)




Y por último, tendríamos un corto abierto a General Motors en los $ 36,72 , pues considero que el mercado espera de esta empresa mucho más de lo que va a dar en el corto-medio plazo. Por ahora, la posición que tengo en GM es levemente perdedora al estar en estos momentos en los $ 37,26, aunque los $ 38 en principio han actuado como resistencia, y esperando nueva presentación de resultados, probablemente nos de la ganancia que esperamos. Recordemos que inversores como Buffett y Einhorn han desecho posiciones en esta empresa, lo cual podría confirmar que se prevé un escenario bajista. Y nosotros ahí estamos.

Herborium.

Me da hasta vergüenza hablar de este valor en el que dejé un resto de 150.000 acciones y que tras un contrasplit de 1000/1, se han quedado en 150 acciones valoradas en algo menos de 1€ (1€ las 150 acciones :-)). Puesto que en este mercado me cuesta 100€ la operación de compra o venta, hoy he comprado 30.000 acciones más a $0,012, que son unos 400€, y de esta forma esperaremos que un lobo diga de calentar el valor. Y curiosamente, mientras escribía estas líneas, el lobo ha llegado y la están subiendo un 200%. Qué bonito el mundo de la bolsa.

Y para bien o para mal, ésto es lo que queda de mi cartera de inversión. El hecho de no estar en los valores más populares es lo que me ha hecho perder algunos dividendos, pero finalmente la rentabilidad obtenida a lo largo de este tiempo ha sido mucho mayor que las inversiones en valores populares.

No hay comentarios:

Publicar un comentario en la entrada

 


Recibe Nuestros artículos en tu correo(Introduce tu e-mail):





+ Visto última semana